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高盛预计《征途2》第一季创收3800万元

导语:高盛本日发布投资讲演,称《征途2》本年第一季度将为伟人网络创收人民币3800万元,占营收总额的10%。高盛继续维持伟人网络以后的目的股价跟 估值没有变。

  以下为讲演内容摘要:

  伟人网络将于5月12日美国股市收盘后发布2011财年第一季度财报,咱们预期其营收环比将增长7%,同比增长29%,较彭博社所考察剖析师的均匀预期高3%,主要是受《征途2》推进所致。基于非美国通用会计原则,咱们预计伟人网络每股摊薄收益环比将下滑8%,但同比将增长17%,与业内预期一致。因为去年第四季度的一次性减损创下了人民币4700万元的新高,咱们预计伟人网络本年第一季度利息跟 税金前(EBIT,政府津贴除外)利润率环比将增长15%至51%。咱们预计伟人网络第一季度津贴将到达人民币800万元,与2010财年第一季度相称。

  踊跃要素:

  1)咱们信任《征途2》的表示将判若两人地强劲,伟人网络4月8日开端公测《征途2》,已取得140万用户的踊跃评估。有数据显示,最高同时在耳目数已濒临30万,与咱们的预期一致。咱们预计,《征途2》本年第一季度创收人民币3800万元,占营收总额的10%。

  2)咱们以为《征途2》对于以后游戏的影响没有大,其余《征途》系列游戏第一季度营收环比将根本持平。

  3)因为伟人网络重点推广《征途2》,咱们预计第一季度的销售跟 营销本钱环比将增长15%。

  估值:

  咱们继续维持伟人网络以后的目的股价跟 估值没有变。(李明)

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