宜华木业(11.95,-1.24,-9.40%)（600978）

　　突破产能瓶颈 保持高成长

　　作为我国最具国际竞争力的家具龙头，公司拥有年产实木地板50万平米和复合地板80万平米产能，并以自有品牌打开国际市场。公司始终专注于实木制品的深加工和开发研究，产品获得中国驰名商标、国家免检产品称号。

　　前期公司建设的宜华木业城一期工程全面投产，该项目使其生产效率获得了明显提升，产能瓶颈已获得有效突破，公司前期完成定向增发，募集资金总额高于预期，募集资金主要投入宜华木业城二期工程，二期工程计划于2007年内完成，届时将成为世界最大的单体木业加工基地之一，新项目若能如期投产，将成为公司增长新引擎，高成长有望得到保持。

　　公司还具有市场稀缺的资源优势(3097.580,-163.26,-5.01%)，其建立了林业生产基地，拥有10万亩速生丰产林。2006年以来，木材价格持续上涨，掌控林木资源是公司区别于其他实木家具企业最核心的竞争力所在。

　　公司2007年净利润同比大幅增长，保持了上市以来的高增长水平。二级市场上看，目前该股市盈率不到30倍，高成长应该赋予其高估值，后市有望因超跌展开报复性反弹行情，建议投资者重点关注。