中国铁建（601186） 行业翘楚 分享投资盛宴

　　中国铁建是我国最大的多功能综合型建设集团之一，已打造了包括科研、规划、勘查、设计、施工、监理、运营、设备制造等在内的全面完整的建筑业产业链，参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目，在我国铁路建设承包领域占有绝对的资源优势和竞争优势。

　　行业超常规发展

　　目前铁路建设正处于黄金时期，“十一五”期间铁路建设投资将呈爆发式增长。根据规划，“十一五”期间，我国对交通运输基础设施的投资总额大约为3.8万亿元，比“十五”期间增加了73%。其中，铁路基本建设将迎来大发展，未来3年还将有超过9000亿元的铁路基建投资，行业研究员预计，行业年均复合增长率将超过30%。公路建设方面，“十一五”我国公路里程规划复合增速为3.6%，在2020年前国家高速公路网将处于较快建设阶段，2010年前年均投资规模约1400亿元，2010年至2020年年均投资约1000亿元。显而易见，公司作为行业翘楚，分享投资盛宴指日可待。在此前结束的京沪高铁招标中，公司巨大市场份额已显现了其超群的竞争力和行业增长所带来的重大发展机遇。

　　规模优势明显

　　工程承包是公司的核心业务，也是传统优势业务，占收入和利润总额的90%左右。作为我国最大的铁路建设集团之一，公司市场占有率高达45%至50%。另外，公司也是我国最大的公路、桥梁和隧道工程承包商之一，主要集中于高速公路、高等级公路和桥梁隧道的修建，处于国内乃至世界领先水平。在国内市场称雄的同时，公司近年来海外市场新签合同额也增长迅速。与此同时，公司生产的大型养路机械设备系统也在行业在中处于主导地位。通过募资项目的建设，公司装备水平将进一步提高，高速铁路的工程承包能力也将进一步增强，整体竞争力有望再上台阶。

　　远景为机构看好

　　长江证券认为，由于2007年铁路基建投资完成金额仅完成计划量的85%左右，预计2008年铁路基建投资在2007年基础上有较大幅度增加，进而将提高公司业务收入的增速，预计公司2007年到2009年的EPS分别为0.26元、0.38元和0.49元。（天信投资 王飞）

　  浦发银行（600000）股价超跌 进入投资区域

　　周边市场不稳再次严重冲击了A股投资者信心，周一沪深两市股指双双继续低开低走，个股出现普跌，成交继续低迷。从盘面来看，股指早盘继续创出新低，银行股、保险股、钢铁股等权重指标股表现仍旧低迷，农业股、航天军工股纷纷补跌，个股风险依然存在。综合来看，近期指数持续创新低，市场人气大受打击，而从紧的货币政策等因素仍旧制约了大盘做多积极性，新发基金的市场作用也并未显现，市场弱势仍未能逆转，操作上仍以控制仓位为主，注意个股结构性调整，建议关注浦发银行。

　　根据经济效益和经济区划原则，公司按照立足上海、服务全国的发展战略，在沿江沿海地区和国内重要中心城市先后设置了分支机构。另外，花旗银行持有公司股份，根据公司与花旗达成的战略合作协议、战略合作第二补充协议，花旗承诺帮助公司成为一家优秀的商业银行，并将继续增持公司股份，双方还将进一步加强信用卡业务合作，使公司信用卡系统对客户的服务达到行业领先水平。

　　近期该股出现大幅下跌，其中长期投资价值开始凸现，短线有一定反弹要求，可适当关注。（金百灵投资）

　  梅雁水电（600868）清洁能源 超跌低价

　　公司先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了9个水电站，电站总装机容量达到54.2万千瓦，目前除了丰顺梅丰电站在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东一直是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源竞争优势突出，公司水利发电毛利率比较高。

　　在发展水电能源的同时，公司积极发展高新技术项目，注重发明创造和技术革新，以提高公司的核心竞争力。子公司梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，依托自主知识产权，公司专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家火炬计划。项目具有良好的市场前景。

　　公司去年年底公告债务重组方案，各占款方向公司转让土地、股权等资产以实施债务重组，公司将收回应收款项，同时应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题。

　　作为两市绝对价格最低的非ST股，近期该股受大盘影响连续下跌，随着国际原油价格创历史新高，后市有望因清洁能源题材而出现超跌反弹，可重点关注。（世基投资）