海外市场销售快速增长，比重提高；2008年-2009年，国内3G网及固定网络向NGN网络升级，在重点城市将陆续启动全光网络建设等项目。当前估值合理，考虑3G启动带来的公司业绩增厚，将成为估值提升的驱动因素。未来3年EPS预测分别为1.32元、1.91元、2.53元。

　　风险：3G启动慢于预期、海外市场进一步拓展遭遇阻力。