预计营口鲅鱼圈项目使公司08年的产量增加200-300万吨左右。07年、08年EPS分别为1.45元和1.9元(未考虑配股摊薄股本)。考虑公司在钢铁行业的龙头地位和成长性，维持公司“增持”评级。

　　武钢股份：武钢股份是全国最大的硅钢片生产基地和板材主要生产基地。二冷轧和二硅钢已基本达产。公司的“双高”产品比重不断增加，已经从去年的74%提高到81%以上。硅钢产品尤其是取向硅钢是公司主要的利润来源。在同行业中，公司在取向硅钢产品方面一直占有绝对的竞争优势。预计下游行业的需求继续保持旺盛，以及硅钢产品产能的扩张，硅钢产品将来仍是公司的主要利润来源。二冷轧项目在下半年逐步达产，冷轧产品结构优化将不断提升，进一步增强公司的盈利能力。

　　武钢未来两年产能快速扩张，成长性良好。公司的一些新建项目在2008-2009年将陆续投产、达产，钢材产量年均增长在20%左右。未来三硅钢、1580热轧、三冷轧、高速重轨万能轧机等项目的投产和达产，使公司的产能提高60%。三硅钢将在2008年建成，公司将拥有40万吨取向硅钢生产能力,公司产品结构也将稳步提升。预计公司07、08年的EPS分别为0.85元、1.19元。考虑公司的龙头企业地位以及未来的高成长性，给予08年20倍PE，一年目标价格为23.8元，维持对公司的“增持”评级。

　　南钢股份：主要优势是中厚板产品有突出的竞争优势。中厚板产品占公司总产量的64.6%，产量在国内排第三位。南钢未来业绩的大幅增长主要来源于公司高附加值产品的结构优化。

　　南钢的大股东资产注入的预期。公司的实际控制人复星国际可控制的粗总产钢产量已接近1,400万吨。如果在未来两年内进行资产注入,将提升公司的盈利能力。不考虑整体上市，预计公司2007-2009年EPS将达到1.04、1.25和1.42元，合理股价为24元。给予公司“增持”评级。